中信证券：料市集中愈加聚焦明确的产业逻辑完结
2025-02-28中信证券研报觉得，高度依赖资金勤快于的纯主题板块将来可捏续性有限，料市集中愈加聚焦明确的产业逻辑完结，岁首以来“大象起舞”的行情仅仅中枢财富重估的来源。领先，从心扉和仓位角度来看，热点主题的逾额换手率和成交占比均处于历史极高分位，活跃资金仓位已升至畴昔五年的最高水平，料后续地谈依赖资金勤快于的板块行情捏续性有限。其次，从产业逻辑角度来看，DeepSeek大限制部署和诈欺，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市集预期意味着国产AI一经从映射和主题阶段迈向信得过的产业趋势，大市值公司的高利润弹性会使得零落
中信证券：华为系主机厂基本面触底 催化开启
2025-02-28证券时报网讯，中信证券研报觉得，华为智选（又称鸿蒙智行）是自主高端化的高大力量。在1、2月传统淡季和家具迭代的真空期，智选合座销量承压，但判断基本面和预期均触底，最差的时辰已历程去。预测全年，2月20日尊界技巧发布会开启年内催化，3月起问界M8和M9改款、享界S9、尊界S800等多款家具将开启密集预热和宣发；此外，华为常务董事余承东在尊界技巧发布会上强调“华为ADS引颈智能驾驶的发展标的，2025年L3 Ready”， 中信证券觉得华为ADS有望在本年迎来合手续升级，带来城区高阶智驾新的体验打
中国星河证券：2025年表里部环境利于港股商场握续转暖
2025-02-28每经AI快讯，中国星河证券指出，从逻辑上推理，2025年表里部环境利于港股商场握续转暖。（1）好意思股科技板块风险溢价抵偿已处于历史分位高位，估值溢价与盈利增速的料理压力握续积贮。（2）亚太商场方面，日股靠近流动性松开与外部需求回落的双重压力测试。（3）反不雅中国钞票订价体系，其底层估值范式正在阅历深档次重构。港股商场算作离岸金融关键的政策支点地位握续强化，在轨制性洞开红利握续开释布景下，其风险钞票订价已露出出先行主张特征。越过是科技翻新集群效应与新质分娩力身分的加快会通，推进产业结构向大家价
华泰证券：中国财富重估行情或进一步扩散
2025-02-28每经AI快讯，华泰证券指出，上周A股颤动上行，阿里财报超预期带动下半周科技板块不竭上行，中国财富重估行情或进一步扩散：第一，产业、地产、民企营商环境等积极身分不竭清楚，阿里财报超预期有望鞭策AI主题投资向产业赛说念投资过渡；第二，大家资金在中好意思权柄财富之间再均衡，当今主动确立型外资对本轮行情参与进度仍不高，若后续长线外资回流，外资偏好的国内上风产业和高ROE财富或受益；第三，参考过往产业周期行情，产业逻辑强化或带来拥堵度核心抬升，现时或可合乎放宽对拥堵度的容忍度。确立上，电子、传媒等拥堵度
国金证券：智驾和东谈主形机器东谈主将重塑汽车产业链
2025-02-28每经AI快讯，国金证券指出，ROBO + 是汽车板块最强产业趋势。具身智能手脚 AI 最强诈欺，智驾和东谈主形机器东谈主是其要津成见，将重塑汽车产业链。2025 年，高阶智驾浸透率爆发，带动芯片、激光雷达等赛谈增长。机器东谈主方面，THB 为干线，2025 年大模子开源，机器东谈主从巨头独舞转向百花王人放，供应链更重时候与客户资源。
星河证券：中枢器件光芯片等场所自主可控程度或进一步加快
2025-02-28每经AI快讯，星河证券研报默示，运营商四肢我国最大的流量管谈，具备数据上风及接口上风，运营商四肢算力行业龙头，运用自己云资源池及硬件的凸起才智带动AI应用的提高，同期，更强西宾模子的将来需求将带动光模块及AIDC产业链快速发展，在宇宙经济场地复杂化趋势下，中枢器件光芯片等场所自主可控程度或进一步加快。
星河证券：AI+耗尽成为科技耗尽干线 具身智能开启万物拟东谈主时期
2025-02-28新华财经北京2月24日电中国星河证券研报默示，AI+耗尽成为科技耗尽干线，具身智能开启万物拟东谈主时期。 AI与耗尽行业的交融已成为面前科技发展的干线，而具身智能的崛起更是开启了万物拟东谈主的新时期。历史上，耗尽行业资格了电气化、自动化、数字化和物联网（IoT）等要紧技巧变革，每一次技巧逾越齐深远改革了耗尽模式和居品风景。 在昔时的数字化和IoT技巧激动下，灵敏家居还是终澄澈万物互联，举例网罗录像头、智能门锁等居品慢慢普及。有关词，这些居品大多停留在开拓相接和简便自动化场景的设定上，AI智力的
中信证券：预测2025年我国GDP增速磋商为5％掌握
2025-02-28【大河财立方音书】2月24日，中信证券明明团队发文称，预测2025年我国GDP增速磋商为5%掌握，CPI增速磋商为2%掌握。为罢了经济的进一步回升向好，宏不雅计谋需要愈加积极有为。 中信证券预测，财政计谋方面：2025年赤字率或将提升至4%掌握；新增专项债范围或将增多至4.2万亿~4.5万亿掌握，其顶用于收储的专项债资金或为4000亿~6000亿掌握；超始终极端国债范围或在1.2万亿~1.5万亿之间，其顶用于“两新”的范围或将提升至5000亿~6000亿元掌握。 货币计谋方面：预测将陆续“终结
浙商证券：债市迎风如同“冰水加热” 长端压力放心增大
2025-02-28核心不雅点 债市转机放心由短端向长端膨胀，经由或如冰水加热，现时或仅为“每调买机”长债信仰放心出现裂痕的初期，咱们上修1年国股存单利率转机上限或为2.1~2.2%，督察此前对于将来1-2个季度10年国债利率转机上限或为1.9%的核心判断。 1、冰水加热，长端压力放心增大：央行收紧流动性对债市这壶“冰水”进行加热，本周水温放心由“壶底”的短期国债向“壶顶”的永远国债传导，核心变化或在于“债握不炒、每调买机”的长债信仰放心翻脸。臆想下一阶段，债市“冰水”或将放心走向“欢悦”，债市转机或刚刚初始。
光大证券：行业发布紧迫文献征求意见稿 看好稀土价钱高潮
2025-02-28事件： 2025年2月19日晚，工信部发布《稀土开发和稀土冶真金不怕火辞别总量调控处分主张（暂行）（公开征求意见稿）》（下文简称《调控处分主张》（意见稿））与《稀土居品信息追念处分主张（暂行）（公开征求意见稿）》（下文简称《追念处分主张》（意见稿））。 调控主张拟扩地方界限，稀土供给端收紧趋势露馅 本次《调控处分主张》（意见稿）拟对纳入地方的稀土界限进行了再行界定，稀土矿地方新增茕居石矿，稀土冶真金不怕火辞别地方新增境外入口的稀土矿居品。这一诊治意味着企业通过这两种渠说念进行稀土居品坐褥时，将
