民生证券股份有限公司崔琰近期对比亚迪进行询查并发布了询查论说《系列点评九：王朝海洋新车亮剑 出口再改进高》，本论说对比亚迪给出买入评级，刻下股价为218.5元。
比亚迪(002594) 事件详细：公司发布2024年4月产销快报，4月新动力乘用车批发销售31.2万辆，同比+49.0%，环比+3.5%；2024M1-4累计批发93.6万辆，同比23.6%。4月纯电动乘用车销售13.4万辆，同比+28.8%，环比-3.9%；4月插混销售17.8万辆，同比+69.0%，环比+9.8%。 荣耀版促进需求4月销量抓续同比高增。受公司荣耀版车型带动销量增长及4月出口拉动，公司批发销量抓续发扬亮眼，新动力乘用车批发销售31.2万辆，同比+49.0%，环比+3.5%；2024M1-4累计销售93.6万辆，同比+23.6%。分品牌看，王朝+海洋/腾势/仰望/方程豹销量鉴识为29.8万辆、11，122辆、952辆、2，110辆，2024M1-4累计鉴识87.6、3.5、0.44、1.3万辆。 王朝新车再亮剑基本盘抓续夯实。王朝海洋要点车型改款焕新后灵验撬动需求，4月汉、唐、秦、宋（宋L、宋PLUS）、元销量鉴识2.2、1.4、5.1、3.7、3.5万辆；海洋网方面，4月宋PLUS、海鸥、落幕舰05、海豹、海豚销量鉴识4.4、3.5、3.3、1.4、1.0万辆；唐宋秦元系列以价换量限制权贵。4月车展，搭载新一代插混平台的秦L、海豹06DM-i亮相，新车将于2024Q2上市，展望起售价12万元驾御；海洋网的首款纯电中型SUV海狮07EV也初度亮相，展望本年5月认真上市，售价在20万元区间。2024年，比亚迪居品周期刚劲，荣耀版推出、5.0平台新车有助于牢固20万元以下特出地位，促进份额普及。 腾势、仰望抓续热销孝胜利润增量。高端化方面，腾势、仰望4月不绝热销，腾势4月销量11，122辆，2024M1-4累计销量3.5万辆，同比+1.1%；仰望4月销952辆，2024M1-4累计销量4，474辆。后续腾势旗舰轿车、通顺轿车、豪华SUV，以及方程豹8/3，仰望U9/U7等高端品牌新车有望于本年上市。高端车型上量有望拉动举座单车价值，兴盛优配掀开盈利空间。 出口再破新高有望拉动盈利水平朝上。出口方面，4月出海销量达4.1万辆，再破新高，同比+176.6%，环比+6.7%，2024M1-4累计出海13.9万辆，同比+159.4%，抓续高增态势。2024年，公司外洋市集布局进一步加快，有望在欧洲、东南亚、澳新迎来快速发展，咱们展望2024年出口销量有望达50万辆，同比+108%。 投资提倡：咱们看好公司技巧入手居品力与品牌力抓续朝上，加快出海成为天下特出新动力车企，调遣盈利预测，展望2024-2026年营收为8，336.0/10，003.3/11，603.8亿元，归母净利润398.1/511.8/636.1亿元，EPS13.68/17.58/21.85元，对应2024年4月30日218.50元/股收盘价，PE鉴识为16/12/10倍，防守“推选”评级。 风险指示：车市下行风险，新车型销量、需求不足预期，出海程度不足预期。
本站数据中心说明近三年发布的研报数据预计，光大证券倪昱婧询查员团队对该股询查较为久了，近三年预测准确度均值高达87.8%，其预测2024年度包摄净利润为盈利337.32亿，说明现价换算的预测PE为18.85。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有36家机构给出评级，买入评级31家，增抓评级5家；昔时90天内机构主张均价为266.0。
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